Mackenzie
Revue des activités

Développement, services et positionnement en matière de produits

Mackenzie est reconnue au Canada pour ses produits novateurs. Elle s’efforce constamment de développer de meilleurs produits qui répondent aux besoins changeants des investisseurs. Mackenzie est à l’origine du concept des fonds clones RER qui sont désormais devenus courants. Ces dernières années, Mackenzie a dû faire face à une concurrence importante de la part de produits structurés tels que les fiducies de revenu, les fonds structurés de fiducies de revenu, les fonds d’actions, les produits à revenu fixe et les produits dérivés à actions scindées à capital fixe inscrits à la Bourse de Toronto, ainsi que les fonds d’actions à capital garanti gérés par des banques. Au cours des cinq dernières années, la capitalisation boursière des fiducies de revenu inscrites à la Bourse de Toronto s’est considérablement accrue. Par opposition à cette croissance, les fonds de placement à capital variable ont enregistré des rachats nets en 2003 et n’ont connu qu’une légère croissance des ventes nettes en 2004.

La direction est convaincue qu’elle peut affronter ces forces concurrentielles du marché grâce à des structures de produits de placement supérieures pour les conseillers financiers et leurs clients. La capacité de Mackenzie à innover a, par le passé, été un élément clé de croissance de l’actif géré et administré. Vers juin 2004, Mackenzie a établi un groupe de produits structurés en vue de se concentrer sur ce genre d’occasions et pour stimuler le développement de tous les produits autres que les fonds communs de placement.

En partenariat avec la CIBC, Mackenzie a émis les séries 4, 5 et 6 des billets de dépôt liés à des fonds Mackenzie FULPaY† de la CIBC. Ces billets offrent des rendements dépendant de la performance de fonds Mackenzie sélectionnés. Ces titres de créance, vendus sur une période limitée et négociés sur le marché secondaire, se sont avérés populaires auprès d’investisseurs voulant profiter du potentiel à la hausse des fonds communs de placement tout en étant préoccupés par la protection du capital. Le total des ventes des trois types de billets de dépôt liés à des fonds Mackenzie FULPaY† de la CIBC émis par Mackenzie a excédé
75 M$ en 2004. En juin, le groupe des produits structurés a fermé aux nouveaux investisseurs l’accès à sa première Société en commandite de ressources, laquelle détenait un actif de 33,8 M$ au 31 décembre 2004. En décembre, le groupe a terminé l’exercice en procédant à un placement sous l’enseigne de Maxxum Trust qui a permis de générer un produit net de 95,2 M$ lors de la clôture initiale et un montant de 8,1 M$ à la clôture définitive qui a eu lieu au début de 2005. Les actifs sous-jacents des divers produits structurés sont gérés par les gestionnaires de placements de Mackenzie. Nous prévoyons que le groupe des produits structurés demeurera actif en 2005.

Afin de concurrencer les comptes intégrés internes élaborés par certains distributeurs, nous avons lancé Symétrie, un programme de répartition de l’actif, en février 2004. Le programme Symétrie, qui s’adresse au nouvel investisseur fortuné, requiert un placement initial de 25 000 $. Les portefeuilles Symétrie sont bâtis pour répondre aux besoins particuliers de chaque investisseur à l’aide de la répartition stratégique de l’actif et sont extrêmement avantageux sur le plan fiscal du fait qu’ils s’appuient sur les fonds Catégorie Capital de Mackenzie. Ce programme permet une plus grande personnalisation grâce à des fonds actifs visant à refléter les styles et les thèmes de placement ou à privilégier une région géographique précise. Symétrie conjugue la meilleure répartition stratégique de l’actif et les meilleurs conseils pour fournir un haut niveau de personnalisation que n’offrent pas la plupart des autres programmes. Au 31 décembre 2004, l’actif de Symétrie totalisait 290,5 M$.

Le maintien du rendement solide dans les secteurs des ressources s’est révélé un avantage pour Waddell & Reed, un partenaire américain important de Mackenzie. Waddell & Reed agit à titre de sous-conseiller de Mackenzie et distribue également aux États-Unis le fonds Ivy Global Natural Resource Fund. Plusieurs sociétés de placement de premier plan aux États-Unis ont recommandé ce fonds, ce qui a entraîné une croissance des actifs du fonds, qui s’établissaient à 1,1 G$ au 31 décembre 2004, comparativement à 190,0 M$ au début de l’exercice.

VenGrowth Capital Partners Inc. (« VenGrowth ») a élargi sa famille de fonds à capital de risque en lançant, vers la fin de 2003, VenGrowth Traditional Industries Fund, le plus conservateur de ses fonds jusqu’à présent. Ce fonds, dont l’actif s’élevait à 26,1 M$ à la fin de 2004, fait appel à la stratégie de placement unique de VenGrowth visant les entreprises parvenues à maturité. Mackenzie est administrateur des fonds de placement destinés aux épargnants de VenGrowth et assure leur mise en marché. Au 31 décembre 2004, les fonds comptaient un actif total de 1,0 G$.

Les conseillers financiers insistent sur l’importance d’un service administratif de haut calibre dans la relation de partenariat avec une société de fonds communs de placement. Mackenzie continue, pour cette raison, à investir dans la technologie, dans l’amélioration des processus et dans ses gens. Un sondage récent portant sur les préférences des conseillers mené par TARP, un cabinet spécialisé dans la recherche sur les services à la clientèle, a révélé que le niveau de satisfaction générale des conseillers financiers relativement au service offert par Mackenzie est plus élevé qu’il ne l’a jamais été depuis le début des sondages en 2001. Mackenzie continue à évoluer et à chercher de nouveaux moyens de faire des affaires pour accroître ses économies et continuer de tirer profit des occasions liées à son appartenance au groupe de sociétés de la Corporation Financière Power.